वास्तुकला के- एक - उच्च आवृत्ति व्यापार प्रणाली

उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग सिस्टम डिजाइन और प्रक्रिया प्रबंधन उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग सिस्टम डिजाइन और प्रक्रिया प्रबंधन सलाहकार: रॉय ई। वेल्स्च विभाग: सिस्टम डिज़ाइन और प्रबंधन कार्यक्रम प्रकाशक: मैसाचुसेट्स इंस्टीट्यूट ऑफ टेक्नोलॉजी दिनांक जारी किया गया: 2009 ट्रेडिंग फर्में आजकल डेटा खनन, कंप्यूटर मॉडलिंग और सॉफ्टवेयर विकास पर अत्यधिक निर्भर हैं। वित्तीय विश्लेषकों सॉफ्टवेयर और विनिर्माण उद्योगों में उन लोगों के लिए कई समान कार्य करते हैं। हालांकि, वित्त उद्योग ने अभी तक पूरी तरह से उच्च मानक सिस्टम इंजीनियरिंग चौखटे और प्रक्रिया प्रबंधन दृष्टिकोण अपनाए नहीं हैं जो सॉफ्टवेयर और विनिर्माण उद्योगों में सफल रहे हैं। उत्पाद डिजाइन, गुणवत्ता नियंत्रण, व्यवस्थित नवाचार और इंजीनियरिंग विषयों में पाए जाने वाले निरंतर सुधार के लिए पारंपरिक तरीकों को वित्त क्षेत्र में लागू किया जा सकता है। यह शोध से पता चलता है कि इंजीनियरिंग विषयों से प्राप्त ज्ञान उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग सिस्टम के डिजाइन और प्रक्रियाओं को कैसे सुधार सकता है। उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग सिस्टम गणना आधारित हैं ये सिस्टम स्वत: या अर्ध स्वचालित सॉफ्टवेयर सिस्टम हैं जो स्वाभाविक रूप से जटिल हैं और उच्च परिशुद्धता डिजाइन परिशुद्धता की आवश्यकता होती है। एक उच्च आवृत्ति व्यापार प्रणाली का डिजाइन कई क्षेत्रों को जोड़ता है, जिसमें मात्रात्मक वित्त, सिस्टम डिजाइन और सॉफ्टवेयर इंजीनियरिंग शामिल हैं। वित्त उद्योग में, जहां गणितीय सिद्धांत और व्यापारिक मॉडल अपेक्षाकृत अच्छी तरह से शोध करते हैं, इन डिजाइनों को वास्तविक व्यापारिक प्रथाओं में लागू करने की क्षमता निवेश कंपनियों प्रतिस्पर्धा की मुख्य तत्वों में से एक है। उच्च निष्पादन व्यापार प्रणालियों में निवेश के विचारों को प्रभावी ढंग से और कुशलता से परिवर्तित करने की क्षमता एक निवेश कंपनी को एक बड़ा प्रतिस्पर्धात्मक लाभ दे सकती है। (Cont।) यह थीसिस उच्च आवृत्ति ट्रेडिंग सिस्टम डिजाइन, सिस्टम मॉडलिंग और सिद्धांतों से बना एक विस्तृत अध्ययन प्रदान करता है, और प्रबंधन सिस्टम विकास के लिए बैकटेस्टिंग और ऑप्टिमाइज़ेशन के लिए विशेष जोर दिया जाता है, जो कि व्यापार प्रणाली के निर्माण में सबसे महत्वपूर्ण भागों माना जाता है। यह शोध सिस्टम इंजीनियरिंग मॉडल बनाता है जो विकास प्रक्रिया को निर्देशित करते हैं। यह इस थीसिस में संबोधित सिद्धांतों को सत्यापित और मान्य करने के लिए प्रयोगात्मक व्यापार प्रणालियों का भी उपयोग करता है। अंत में, यह शोध निष्कर्ष निकाला है कि सिस्टम इंजीनियरिंग सिद्धांत और चौखटे उच्च आवृत्ति व्यापार या मात्रात्मक निवेश प्रणाली को लागू करने के लिए सफलता की कुंजी हो सकते हैं। थीसिस (एसएम) - मैसाचुसेट्स इंस्टीट्यूट ऑफ टेक्नोलॉजी, सिस्टम डिज़ाईन और मैनेजमेंट प्रोग्राम, 200 9। थिसिस के पीडीएफ संस्करण से कैटलॉग। ग्रंथ सूची के संदर्भ शामिल हैं (पृष्ठ 78-79) कीवर्ड: सिस्टम डिज़ाइन और प्रबंधन कार्यक्रम। मेरा खाता कृपया ध्यान दें: इस निबंध के भाग 1 को योगदान 2015 के फरवरी के संस्करण में दिखाई दिया। इसे क्रिएटिव कॉमन्स लाइसेंस के तहत प्रकाशित और संशोधित किया गया है। भाग 1 (3500 शब्द) उच्च आवृत्ति व्यापार पर एक 900 मिलियन माइक्रोसॉन्ड्स प्राइमर यह वक्तव्य आपको इस वाक्य को पढ़ने के लिए लेता है, एक उच्च आवृत्ति व्यापार (एचएफटी) एल्गोरिथ्म 8220low latency8221 व्यापार बुनियादी ढांचे के माध्यम से एक शेयर बाजार से जुड़ा हुआ है, , शायद, 1,000 ट्रेडों मैं शायद कहता हूं, क्योंकि यह वास्तव में इस बात पर निर्भर करता है कि आप उन अल्पविरामों पर कितनी देर तक रोकते हैं जो मैंने सजा में डाल दिया था। यदि आप 8217re एक व्यक्ति अल्पविराम के लिए महान सम्मान के साथ आप एल्गोरिथ्म कुछ सौ अन्य आदेशों में फेंक करने का मौका दे सकते हैं। Let8217s बस इस स्पष्ट। इसका मतलब है कि किसी कंपनी द्वारा स्वामित्व वाले कंप्यूटर (या पट्टे पर) कहीं 1) स्टॉक एक्सचेंज से डेटा में चूसना, 2) एक कोडित चरण-दर-चरण नियम प्रणाली (एल्गोरिदम) के माध्यम से प्रक्रिया करें, , 3) उदाहरण के लिए कंपनी 8211 में स्वामित्व के शेयरों के आदेश के साथ विनिमय को वापस संदेश भेजें, उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो बच्चों को 8217 के खिलौने बनाता है 8211 4) ऑर्डर निष्पादित और पुष्टि की जाती है, और 5) इसे दोबारा 250 बार दोबारा दोहराएं । ठीक है, यह उस से भी कम या ज्यादा हो सकता है, और ईमानदार हो सकता है, कुछ लोगों को वास्तव में यह पता लग रहा है कि इन एल्गोरिथम इंजन के कितनी तेजी से व्यापार होता है। लेकिन भले ही यह 8217s केवल दूसरे बार 50 गुना कारोबार करता है, या फिर सिर्फ एक बार 10 गुना, यह 8217 अभी भी अमानवीय उपवास है। वित्तीय ट्रेडिंग बाजारों में काम करने के बाद 8211 बहुत धीमी ओवर-द-काउंटर स्वैप बाजारों 8211 में और वित्तीय व्यापार से संबंधित कई वकालत अभियानों पर काम करते हुए, यह एक ऐसा विषय है जो मुझे आकर्षित करता है हालांकि इस टुकड़े का उद्देश्य, आपको यह समझाने के लिए जरूरी नहीं है कि एचएफटी एक अच्छा या बुरी बात है या नहीं। इसके बजाय, कुछ फ़्रेम प्रदान करना है जिसके माध्यम से इस घटना को देखना है, और जिसके माध्यम से बहसें और समाचारों को समझने के लिए जो आगे के वर्षों में निस्संदेह इसके बारे में लिखा जाना जारी रखेंगे। 1.1: संदर्भ में एचएफटी लगाए मानव: एसओ स्लूववेड 1 9 70 के दशक के दूर के समय में एक समय था, जब स्टॉक एक्सचेंजों के व्यापार मूलतः मानव कलाकारों का अनन्य डोमेन थे। चाहे वह विवेकपूर्ण, दीर्घकालिक निवेशक, एक सेवानिवृत्ति निधि के लिए शेयरों का एक पोर्टफोलियो खरीद, या चरमपंथी सट्टेबाज खरीद और बिक्री तेजी से उत्तराधिकार में, प्रक्रिया हमेशा मानव मन की गति से सीमित थी, और वास्तव में लिया जाने वाला समय एक फोन उठाओ और एक ऑर्डर करें। यहां तक ​​कि सबसे तेज सट्टेबाज अभी भी ट्रेडों को पूरा करने के लिए कई मिनटों का समय लेगा। आजकल, यह अब मामला नहीं है कंप्यूटर प्रौद्योगिकी के संगम, कोडिंग तकनीकों और संचार बुनियादी ढांचे ने व्यापारियों को उन एल्गोरिदमों को बदलकर मानव विचार प्रक्रियाओं को स्वचालित बनाने के लिए संभव बना दिया है जो फाइबर ऑप्टिक केबल्स में प्रकाश की बीम का उपयोग करके निष्पादित किया जा सकता है। एक व्यापार को पूरा करने के लिए लिया गया समय मिलीसेकंड के क्षेत्र में और माइक्रोसॉन्ड्स के दायरे में गिरा है, केवल हज़ारवां और मिलियन सेकेंड सेकेंड। इससे जीवन को उच्च आवृत्ति व्यापार के वास्तविक क्षेत्र में लाया गया है। यह किसी भी समय से बाहर नहीं है 8211 it8217s लंबे समय से विकसित किया गया है, 8220 के शुरुआती दिनों से 802 में कार्यक्रम 8221, धीरे - धीरे तेजी से और 8211 तेज हो रही है, लेकिन यह केवल हाल के वर्षों में है कि लोगों ने ध्यान देना शुरू कर दिया है विशेष रूप से, यह 2010 के फ्लैश क्रैश के दौरान सामने आया था, जब अमेरिकी शेयर बाजार बेकार में दुर्घटनाग्रस्त हो गया और फिर कुछ ही मिनटों में ही खुद को ठीक कर लिया, एक ऐसा कार्यक्रम जिसमें कई एचएफटी एल्गोरिदम का गहरा असर हुआ। 1.2: मुझे इस बारे में कैसा महसूस करना चाहिए मुझे यह नहीं पता कि आप इस बारे में कैसा महसूस करना चाहिए। लोग नियमित रूप से हानिरहित चीजों के बारे में चिंतित हैं, और अविश्वसनीय रूप से हानिकारक चीजों के बारे में नियमित रूप से पूरी तरह से अनजान हैं। हम क्या कह सकते हैं कि, कई साधारण लोगों को रोज़मर्रा के काम के बारे में कुछ प्रकार के वास्तविक श्रम को शामिल करना है, एक रोबोट व्यापारी की अवधारणा के समय में 100 ट्रेडों का निर्माण होता है, जो उन्हें चाय के कप में घूमें करने के लिए ले जाता है उन्हें असहज महसूस होता है यह अभ्यास अप्राकृतिक, या जटिल, या नियंत्रण से बाहर, या सिर्फ अजीब ही दिख सकता है। यहां तक ​​कि अगर यह कोई नुकसान नहीं लग रहा है, तो यह 8217 मुश्किल है कि यह क्या है। मेरा मतलब है, एयरोस्पेस इंजीनियरों ने कुछ ऐसा किया जो 8217 बहुत जटिल था और मैं आपको बता सकता हूं कि वे कैसे तकनीकी रूप से करते हैं, लेकिन मैं यह भी समझता हूं कि वे सिद्धांत में क्या करते हैं: वे उड़ने वाली मशीनें डिजाइन करते हैं जो लोगों को लंबी दूरी की यात्रा करने में सक्षम बनाती हैं। दूसरी तरफ, एक उच्च-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म डिजाइनर, ठीक से क्या करता है, हम जानते हैं कि वे पैसे कमाते हैं, लेकिन आम तौर पर लोग कुछ ऐसा करने से पैसे कमाते हैं, जिसका उपयोग समाज के लिए कुछ मूल्य का होता है, जैसे आपके शौचालय में फिटिंग पाइप या आपके व्यवसाय को डिज़ाइन करना कार्ड या हमामबर्ग बनाने के लिए पशु वध करना अगर हमें पूछना पड़ता है कि दूसरी तरफ एचएफटी का उद्देश्य क्या है, तो लोग जवाब देने की कोशिश करने से पहले कुछ समय तक रोकेंगे। तकनीक और लक्ष्य की अस्पष्टता स्वाभाविक रूप से इस संदेह को उठाती है कि यह समाज से अधिक निकालने के लिए फूला हुआ वित्तीय अभिजातियों की एक और योजना है। या हां, उन वित्तीय पेशेवरों के लिए जो एचएफ़टी में काम करते हैं, जो लोग इस बारे में चिल्लाना हैं, वे अंधविश्वासी, अज्ञानी किसानों को देख सकते हैं जो बाजार को समझते हैं। वे चाहते हैं कि लोग उस सहज ज्ञान को ओवरराइड कर दें कि एचएफटी के बारे में कुछ और है, और सिर्फ ठंडा करने के लिए: 8220 हम वैज्ञानिक हैं, कठोर बुद्धीवादी हैं, इस बारे में अपने निराधार विवाद को रोक दें। यह पूरी तरह प्राकृतिक है। अगर हमारे सेवा में 8216 डिमांडेड 82178230 सही 8221 था, तो हम पैसे कमाने वाले 8217 रुपये चाहते हैं वे कुछ बाजार अर्थशास्त्री के साथ सहयोगी मिलते हैं और बार-बार आक्रोश के एक स्पष्ट नैतिक बढ़त को जोड़ते हैं: 8220 हम तरलता और मूल्य की खोज के मूल्यवान सेवा की पेशकश कर बाजार की मदद कर रहे हैं। यदि आप हमें रोकते हैं, तो आप सभी को भुगतना होगा। 8221 1.3: व्यापार, तकनीकी व्यापार के लिए, एलजी ट्रेडिंग के लिए, एचएफ़टी, Let8217 के लिए एक कदम वापस ले लें, और इस गतिविधि को संदर्भ में डाल दें। स्टॉक बाजार की तरह वित्तीय बाजार वित्तीय उपकरणों की खरीद और बिक्री की सुविधा प्रदान करते हैं, जो अनुबंध होते हैं जो आपको समय के साथ रिटर्न प्राप्त करने के अधिकार देते हैं। वे अलग-अलग समय के क्षितिज वाले विभिन्न खिलाड़ियों की मेजबानी करते हैं। बाहरी रिंगों पर आपको पेंशन फंड जैसे विशाल संस्थागत निवेशक मिलते हैं। वे कभी-कभी बाजार में पहुंचते हैं और बड़े निवेश करते हैं, बड़ी संख्या में शेयर खरीदते हैं, अक्सर उन्हें कई सालों तक रखने के लिए। फिर, आंतरिक रिंगों में, आप तेजी से और अधिक चंचल हो जाते हैं, 8211 खिलाड़ियों के लिए हम उन्हें व्यापारियों 8211 को फोन कर सकते हैं जो बड़े व्हेल की धीमी फली के बीच तैरते हुए फुर्तीले शार्क जैसी बाजारों में कूदकर पैसे कमाते हैं। सभी व्यापार समान नहीं हैं। यदि आप उच्च आवृत्ति व्यापार के लिए सड़क को अवधारणा बनाना चाहते हैं व्यापार की सामान्य अवधारणा को समझकर प्रारंभ करें वित्तीय व्यापारियों ने वित्तीय साधनों को खरीदने और बेचते हैं, जैसे कंपनियों में शेयर। वे कम कीमत पर खरीदने की उम्मीद करते हैं, जिससे वे लाभ कमाते हैं। अब तकनीकी ट्रेडिंग को समझें व्यापारियों के पास अटकलों की विभिन्न तकनीकों हैं उदाहरण के लिए, वे एक विशेष कंपनी के रिकॉर्ड को आकलन करने के लिए घंटे बिताते हैं, एक अभ्यास जिसे मौलिक व्यापार कहा जाता है। वैकल्पिक रूप से, वे निर्णय लेने के लिए बाजार में अन्य व्यापारियों की गतिविधियों का विश्लेषण कर सकते हैं। अन्य व्यापारियों द्वारा उत्पन्न मूल्य, आदेश और वॉल्यूम डेटा का तकनीकी विश्लेषण तकनीकी व्यापार की ओर जाता है। अब कल्पना करो कि एल्गोरिथम ट्रेडिंग में स्वचालित। कोई भी तकनीकी व्यापार की प्रक्रिया को स्वचालित करने का फैसला कर सकता है, जैसे कि एल्गोरिथम मूल्य, आदेश और मात्रा डेटा के आने वाले स्ट्रीम का विश्लेषण करता है और कुछ शर्तों के तहत ट्रेड करता है। हम इस एल्गोरिथम व्यापार को कहते हैं। (ध्यान दें: एल्गोरिदमिक और स्वचालित व्यापार के बीच अंतर करने के लिए संभव है, लेकिन आसानी से यह मान सकते हैं कि ये समान हैं) फिर सोचें कि उच्च फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग में तेजी आई है। यदि आप तीव्र गति से स्वचालित एल्गोरिथम व्यापार की प्रक्रिया को गति देते हैं, तो आप उच्च आवृत्ति व्यापार कर रहे हैं। इस प्रकार एचएफटी सबसे अच्छा प्रारंभिक रूप से बहुत तेजी से एल्गोरिथम व्यापार के बारे में सोचा है। जो स्वचालित तकनीकी व्यापार है, जो खुद व्यापक व्यापार की एक उप-शाखा है। उदाहरण के लिए, धीमी गति से, मौलिक व्यापार के साथ यह विपरीत हो सकता है, जो कि जॉर्ज सोरोस जैसे लोग करते हैं (वह और उनके विश्लेषकों को वास्तव में एक कमरे में बैठकर दुनिया को देखते हैं और फिर बड़े दांव लगाते हैं)। अंत में, याद रखें कि हम दीर्घकालिक निवेश की दुनिया के साथ व्यापार की इस पूरी दुनिया को फिर से अलग कर सकते हैं। जो बड़ा, धीमी गति से पेंशन फंड करता है पूर्ववर्ती पारिस्थितिक तंत्र के समानांतर पर लौटने के लिए, फिर, एचएफटी कंपनियों को व्हेल के शार्क के बीच में पिरान्हा की तरह हैं। नोट: यदि आप इस तरह से अब तक का आनंद उठा चुके हैं, तो आप मेरी किताब 1.4 की तरह देख सकते हैं: एचएफ़टी फर्म जरूरी कैसे स्थापित करें BE। तेजी से विभिन्न व्यापारिक संगठनों में एचएफटी में संलग्न होने के थोड़ा अलग कारण हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ बड़े बैंक इसका इस्तेमाल एक बड़े आदेश के लिए करते हैं और छोटे आदेशों में इसे टुकड़ा करते हैं, जैसे कि एक फायर-होज जेट को एक ठीक बाजार की धुंध में बदलने के लिए, जो कि लोगों को don8217t आसानी से नोटिस करते हैं। कई एचएफटी खिलाड़ी, हालांकि, शुद्ध अल्पकालिक सट्टेबाजों, विशेषज्ञ मालिकाना ट्रेडिंग फर्म और हेज फंड हैं अगर आप इनमें से किसी एक को सेट करना चाहते हैं, तो यहां कुछ चीजें हैं जो आपको 8217 डी करते हैं। सबसे पहले, कुछ स्टार्ट-अप पैसे प्राप्त करें - या तो अपने खुद के या कुछ बहुत ही अमीर लोगों से। दूसरे, एक कंपनी को शामिल और पूंजीकृत करें (शायद लंदन में एक प्रबंधन कंपनी की स्थापना करें, जहां आप वास्तव में बैठते हैं और काम करते हैं, और फिर केमन द्वीप समूह में एक अलग फर्म बनाते हैं जो वास्तव में धन धारण करते हैं, और फिर एक अनुबंध तैयार करते हैं जो कहता है कि लंदन एक केमैन के लिए काम करता है)। फिर आप कुछ लोगों को किराए पर लेते हैं, संभवतः एक विशेषज्ञ भर्ती एजेंसी के माध्यम से, या शायद एचएफ़टीई पेशेवरों के लिए खोज करने के लिए लिंक्डइन पर जाकर। शायद you8217d स्टीव किराया पसंद है कौन जानता है कि आपके लिए महंगे HFT हार्डवेयर का काम कैसे करें, या फैबियो, जो आपको सी कोड लिख सकता है और आपके सॉफ्टवेयर वास्तुकला का निर्माण कर सकता है मार्क यहां अपने प्रोफाइल पर लगभग कुछ भी नहीं लिखा है, जो यह सुझाव देता है कि वह हेड-हेनर के जरिये विशेष रूप से काम करता है, पूर्व कैंब्रिज के पूर्व, गोल्डमैन सैक्स के पूर्व कर्मचारी। इस प्रमुख प्रतिभा को बहुत सारे पैसे प्रदान करें, और उन्हें कुछ एल्गोरिदम डिजाइन करने के लिए मिलें। वैचारिक डिजाइन के साथ शुरू करें और फिर अपने सी आदमी को अपने लिए कोड दें। आप अपने एल्गोरिदम को पेटेंट कर सकते हैं। या सिस्टम आर्किटेक्चर you8217ve डिज़ाइन किया गया। यह हालांकि एचएफटी तकनीक की सटीक प्रकृति के बारे में एक पंडिताऊ तकनीकी लेख है, हालांकि। अगर आप इंटरनेट पर वास्तव में दिलचस्पी रखते हैं, तो इंटरनेट पर बहुत अधिक शब्दजाल-भरी हुई बम्फ और ग़रक़ी विचार-विमर्श हैं, लेकिन आपको जो भी करना है उसका सार यह है: आपको ब्रोकरेज फर्म और स्टॉक के साथ किसी प्रकार का सौदा करना चाहिए आपके भययोग्य एल्गोरिथ्म के रूप में संभव के रूप में स्टॉक एक्सचेंज के करीब विनिमय। आपको अपने एल्गोरिथ्म में कम्प्यूटर के बीच की शारीरिक दूरी को कम करना होगा, और कंप्यूटर जो एक्सचेंज 8217 के ऑर्डर-मिलान सिस्टम में है, ताकि दोनों एक-दूसरे के साथ गहन, हल्का गति वार्ता में प्रवेश कर सकें। इस तरह के कम विलंबता प्रत्यक्ष बाजार पहुंच बुनियादी ढांचे के आसपास एक पूरी रहस्यमय तकनीकी उप-क्षेत्र है। आम तौर पर, यदि कोई व्यक्ति शेयर खरीदने या बेचना चाहता है, तो वे 8217 डी को एक दलाल के माध्यम से जाना होगा जो उस एक्सचेंज के सदस्य हैं जो वे शेयर खरीदने या बेचने के लिए चाहते हैं। वैसे भी एक एचएफटी व्यापारी के लिए waaaaaaayay बहुत लंबा लेता है। भाड़ में, सामान्य ब्रोकरेज प्रक्रियाओं को पारित किए बिना आपको सीधे एक्सचेंज के दिल में जाने की आवश्यकता है। आदर्श रूप से, आप एक एक्सचेंज के साथ सीधे सह-पता लगाने का एक रास्ता खोजना चाहते हैं, जो कहने का एक शानदार तरीका है कि आपको अपने कंप्यूटर को सचमुच अपने कंप्यूटर के कमरे में अपने कंप्यूटर के बगल में स्थापित करने की आवश्यकता है। सह-स्थान को सुलझाने के लिए, NYSE द्वारा प्रदत्त सेवाओं को देखें। नैस्डैक। लंदन शेयर बाज़ार। यूरेक्स। सीएमई और यहां तक ​​कि जोहान्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज भी यहां टोयको स्टॉक एक्सचेंज अपने सह-स्थान क्षेत्र और इसकी निकटता क्षेत्र के बीच अंतर का वर्णन करता है (दोनों आपको 100-200 वी शक्ति का स्रोत देते हैं, लेकिन सह-स्थान क्षेत्र में 8kVA की अधिक शीतलन क्षमता होती है, इसलिए आप इसका उपयोग करना चाह सकते हैं कि यदि आपका एल्गोरिदम कंप्यूटर को पिघलाने की संभावना है)। यहां एक प्रचार वीडियो है जो उन्होंने इसके बारे में किया था। एक्सचेंजों में 8220 सम्बन्धी कनेक्टिविटी 8221 सेवाओं का एक पूरा बेड़ा है। हो सकता है कि इसमें आपको उच्च-उच्च-विशिष्ट केबल और शीतलन प्रणालियों को शामिल करना शामिल है, जबकि आप प्रीमियम डाटा फीड्स के साथ भी स्थापित कर सकते हैं। कहने की ज़रूरत नहीं है, पूरी सरणी शब्दजाल के शुरुआती छिड़काव वाले सरणी के साथ आता है - इसमें बहुत सारी तकनीक स्टैक से जुड़ी है - लेकिन अंत में यह एक बहुत सरल फार्मूले के नीचे आता है: आप एक्सचेंज के पास एक कंप्यूटर पट्टे पर देते हैं। आप अपने एल्गोरिदम को इसमें स्थापित कर सकते हैं। एक्सचेंज तो आपके एल्गोरिदम को एक केबल के माध्यम से एक बड़ा डेटा फीड भेजता है, आपके एल्गोरिदम इसे संसाधित करता है और केबल के माध्यम से आदेश वापस शूट करता है। और आप अपनी योजना डिजाइन करने की कोशिश करते हैं ताकि यह किसी और की तुलना में यह सब तेज़ हो। संभवतः you8217ll एक कार्यालय में कुछ किलोमीटर दूर बैठकर सभी की निगरानी करते हैं, आपके सिस्टम के एक नए संस्करण का निर्माण करते हैं। अगर आपको यह सब सेट करने में मदद की ज़रूरत है, तो आप सॉंगर्ड की पसंद से कुछ कम विलंबता व्यापारिक आधारभूत संरचना और परामर्श चुन सकते हैं। सिस्को। Algospan। इंटरएक्टिव डेटा और लेटो नेटवर्क अन्यथा, मौजूदा स्वामी से सीखें, वास्तविक एचएफ़टी फर्म जो पहले से ही इस सामान को मिल चुके हैं। सबसे शक्तिशाली, पीछे के दृश्य संस्थानों की तरह, ये कंपनियां अक्सर अस्पष्ट, अपरिचित नाम और अपर्याप्त, थोड़ा अस्पष्ट वेबसाइटें होती हैं। देखें, उदाहरण के लिए, Virtu ATD। KCG। Tradebot। Tradeworx। तरल कैपिटल चोपर ट्रेडिंग सिटएड 8217 एस टैक्टिकल ट्रेडिंग फंड टॉवर अनुसंधान और आरजीएम 1.5: इलेक्ट्रानिक आर्ट ऑफ़ वॉर पीआईएमपी, मेरी एल्गोरिथम अब, यह 8217 नहीं पसंद नहीं है, ये सभी कंपनियां समान रणनीतियों का उपयोग करती हैं। कुछ विभिन्न प्रकार के सांख्यिकीय विश्लेषण और मध्यस्थता का उपयोग करते हैं, जबकि अन्य 8220market microstructure8221 रणनीतियों में विशेष रूप से कार्य करते हैं, जो एक्सचेंज सिस्टम के अंतरंग इलेक्ट्रॉनिक हिम्मत जानने और वे कैसे हो सकते हैं, उम का लाभ उठाते हैं। कोई फ्लैश ट्रेडिंग में संलग्न हो सकता है जो कुछ तर्क करते हैं कि एक वैध फ्रंट-रनिंग का एक रूप है आप 8221 सीडर भरने वाले 8243 के माध्यम से ऑर्डर के साथ बाजारों को ख़राब कर सकते हैं (जो एचएफटी सीटी-ब्लोअर डेव लॉयर को एक वित्तीय डीडीओएस हमला कहते हैं)। आप परी की धूल जैसी बाजार में ऑर्डर कर सकते हैं, शायद 8221 प्रज्वलन इग्निशन 8220 के प्रकोप को उत्तेजित करने की कोशिश कर रहे हैं, जो सूक्ष्म बाजार में हेरफेर का एक रूप है। कुछ लोगों के लिए आक्रामक व्यापार रणनीतियों का लक्ष्य है जो प्रवृत्तियों को आगे बढ़ाते हुए और अवसरों को लेते हैं, जबकि दूसरों को अधिक निष्क्रिय हो सकता है, जैसे कि इलेक्ट्रॉनिक एकीडो - ऊर्जा का कम से कम प्रयास का उपयोग करते हुए। I8007s Irene Aldridge द्वारा इस टुकड़े को पढ़ने के लायक अगर you8217re कुछ रणनीतियों में रुचि रखते हैं। यह परिचय यहां भी उपयोगी है एक तरफ, यदि आप भाषा और भावना की भावना के लिए महसूस करना चाहते हैं, तो यह 8217 हमेशा विल्मॉट फ़ोरम जैसी जगहों पर व्यावसायिक वित्त कैनटेंट्स की तकनीक संबंधी चर्चाओं को ब्राउज़ करने के लायक है। ऐसे लोगों को दिन-प्रतिदिन की वित्त व्यवस्था के गुनगुनाहट में डुबोया जाता है और आम तौर पर इस सामान का सभ्य ज्ञान होता है। यदि आप शब्दकोष के साथ जूझने के लिए गेम खेल रहे हैं, तो क्वांटमार की तरह एक उपयोगकर्ता की जांच करें, जो वित्तीय चरवाहा बोलने की एक धारा को बताने के लिए पसंद करते हैं (यह कोई समस्या नहीं है, अगर आप इसे समझते हैं, लेकिन यह सुराग के लिए ये बातचीत करने के लिए 8217 का उपयोगी है): 8220 सबसे अधिक एचएफ़टी आर्बिट्रेज का एक बहुत सरल गति खेल है वे या तो नकदी बनाम वायदा बाजार या इक्विटी में एक ईसीएन में आते हैं और कहीं और बेचते हैं, या तो सभी या अधिकतर पैसा बाजार में होने वाले इक्विटी में छूट के अंश से बना होता है। कुछ फर्में मिलीसेकंड की गतिशील व्यापार कर रही हैं, उन्हें लगता है कि किसी को ऑर्डर के साथ आ रहा है और वे ऑर्डर से आगे बढ़ते हैं (क्योंकि वे बाजार तक पहुंचने के लिए तेज़ हैं) वे बाजार को एक फीसदी धक्का देते हैं और मूल खरीदार 8230 में वापस बेचते हैं वे फ्लैश का इस्तेमाल करते हैं बड़े आदेशों के आगे कूदने के लिए आदेश कुछ लोग किताब की गहराई में भी गौर करते हैं और व्यापार भी करने की कोशिश करते हैं। इक्विटी में कुछ और रणनीतियों का उपयोग किया जाता है इसके अलावा कुछ कंपनियां ऑप्शंस मार्केट में दिखती हैं और डेल्टा हैड्सर्स को पेश करती हैं। अधिकांश रणनीतियों गणितीय नहीं हैं, लेकिन बाजार 8230 की माइक्रोस्ट्रक्चर से संबंधित हैं। इन दुकानों में अल्ट्रा हाई आवृत्ति की दुकानें हैं, कितने बाजारों के आधार पर लाखों ऑर्डर तक और कितनी सक्रिय रूप से वे व्यापार कर सकते हैं। उन्हें सॉफ़्टवेयर की तरफ ज्यादातर सी कौशल कौशल सेट, एपीआई कनेक्टिविटी ज्ञान की आवश्यकता होती है। हार्डवेयर पक्ष में वे वास्तव में निम्न स्तर के हार्डवेयर ज्ञान की आवश्यकता होती है जैसे कि ढेर को दरकिनार करना और कर्नेल को छेड़ना वे लैनवान लोगों को भी ढूंढते हैं जो नेटवर्क में कुछ माइक्रोसेकंड को तेजी से डेटा डाल सकते हैं। वे बहुत महंगा और विशेष उपकरण का उपयोग करते हैं एक सरल स्विच जो ठीक से 50K8230 लागत है, सभी डेटा जो कि एचएफ समूहों के लिए उपलब्ध है, सभी व्यापारियों के लिए उपलब्ध है, अंतर यह है कि इससे पहले कि आप अपने कंप्यूटर में इसे प्राप्त कर सकते हैं, उस जानकारी पर वह अंतर है। कितनी तेजी से वे इसे प्राप्त कर सकते हैं और बाजार में प्रतिक्रिया अंतर है वे अपने नेटवर्क और कंप्यूटर में सिंगल डिजिट माइक्रोसेकेंड लेटेंसी के साथ काम कर रहे हैं, मिलीसेकंड नहीं। 8221 1.6: सभी (Youtube) वीडियो स्पष्टीकरण से (संकीर्ण) अकादमिक बहस दूर। पत्रकारिता रिपोर्टिंग और एचएफटी पर मंच चर्चा, जाहिर है भी शैक्षिक अनुसंधान का एक समूह है। अगर आप 8217re क्वांटम 8 8 677 के बंदूकों की संख्या 82208217 के बजाय मजबूत तर्कों की तलाश में हैं तो मुझे बताएं कि यह 8221 गली-स्मार्ट है, अनुसंधान उन्मुख व्यक्ति अकादमिक पत्रिकाओं को ब्राउज़ कर सकता है। वित्त और अर्थशास्त्र विभाग से उभर रहे अनुसंधान, आश्चर्यजनक रूप से, लेकिन कुछ अन्य विषयों से भी। मेरा एक मित्र, जो विश्वविद्यालय स्तर के वित्त मंत्री को सिखाता है, ने कहा कि एचएफटी अनुसंधान में एक संभावित समस्या यह है कि शोधकर्ता एचएफ़टी फर्मों पर निर्भर करते हैं ताकि वे उन्हें डेटा दे सकें और इसलिए उन फर्मों द्वारा बौद्धिक रूप से कब्जा होने के जोखिम में हमेशा से रहना पड़ता है, जिन पर वे निर्भर होते हैं स्व-सेंसरशिप के रूप उसमें जोड़ने के लिए, अनुसंधान अक्सर संभव के रूप में शुष्क और तकनीकी होने की कोशिश करता है, ऐसा लगता है कि यह राजनीति, संस्कृति या इतिहास के बिना दुनिया में उभर रहा है, या उस बात के लिए, वास्तविक लोगों को, यह मौत की नीरस और कठोर पढ़ने के लिए कठिन है । शोध प्रश्न संकीर्ण होते हैं, जैसे तरलता और मूल्य की खोज पर एचएफटी 8217 के प्रभाव पर एक जुनूनी फोकस के साथ। संक्षेप में, तरलता यह दर्शाती है कि व्यापार करने के लिए कितना आसान है। अगर मैं एक बाजार में आ जाता हूं और I8217m तुरंत बेचने या खरीदने में सक्षम हूं, तो उच्च तरलता है। अगर, दूसरी ओर, मुझे खरीदने या बेचने के लिए लंबे समय लगता है, कम तरलता है एचएफ़टी के आसपास कुछ बहस और तरलता चिंताएं चाहे एचएफटी में शामिल हो, या बस अवशोषित, तरलता दूसरे शब्दों में, एचएफ़टी फर्मों, नेट पर, अन्य सहभागियों को अधिक आसानी से व्यापार करने में सहायता करते हैं, या वे जिस तरह से मिलते हैं, इस बहस में प्रश्न शामिल हैं कि क्या वे चल रहे तरलता असली हैं या नहीं। उदाहरण के लिए, रोबोट व्यापारी लगातार उन संकेतों को संकेत कर सकते हैं कि वे व्यापार करने के लिए तैयार हैं, और फिर भागते हैं। मूल्य की खोज प्रक्रिया के लिए कुछ हद तक फ़ेस्टिज्ड शब्द है, जिससे बाजार सहभागियों के एक समूह के माध्यम से कुछ के लिए जाहिरा तौर पर सही कीमत का पता लगाया जाता है 1) सूचना के बारे में प्रतिक्रिया 2) उन आदेशों को खरीदने और बेचने के लिए जो 3 हैं) कुछ बाजार बुनियादी ढांचे के माध्यम से मध्यस्थता इसलिए अगर यह 8217 ने घोषणा की कि एक फर्म दिवालिया होने जा रहा है और स्टॉक की कीमत अचानक ऊपर की तरफ बढ़ती है, तो यह 8217 की संभावना है कि कीमत की खोज की प्रक्रिया में कुछ गलत हो गया है। सवाल यह है, क्या एचएफटी एक बाजार में सही भावना प्रकट करने में मदद करता है, या क्या यह अस्थिरता और फ्लैश क्रैश जैसे अजीब विसंगतियों का कारण बनता है, यह भी अनुसंधान का एक आकस्मिक शरीर है कि क्या HFT फर्म कानूनी है, या कुछ फार्म का गठन है बाजार में हेरफेर या 8220 फ्रंट-रनिंग 8221 अन्य बाजार सहभागियों की कीमत पर। और, अंत में, हम एचएफटी के मानव आयामों के बारे में लेखों का एक छोटा भाग देखना शुरू कर रहे हैं, वास्तविक लोग जो इन कार्यों को चलाते हैं, यह सब की राजनीति, नृविज्ञान और यह वैश्विक अर्थव्यवस्था की व्यापक गति को दर्शाती है। बाद में मैं उम्मीद करूँगा कि इस शोध के एक उचित डेटाबेस के साथ यह अद्यतन करेगा 1.7: अनुसंधान, और पैरवी, एक विनियामक बहस को सूचित करता है अपने अस्थायी प्रमाण प्रस्तुत करें एचएफटी पर अधिक समाचार राजनीतिक लड़ाइयों और नियामकों की धमकियों को बंद करने के लिए है इस पर। सैद्धांतिक रूप से, नियामक बहस शैक्षिक अनुसंधान द्वारा सूचित किया जाता है, लेकिन निश्चित रूप से हमें यह भी संदेह हो सकता है कि नियामक बहस समान रूप से लॉबिंग द्वारा सूचित किया जाता है। खुद को लॉबिंग अक्सर समूहों के रूप लेता है जो विशिष्ट शैक्षणिक अनुसंधान के टुकड़ों को चुनने के लिए नियामकों को प्रदर्शित करता है। आधुनिक बाजार पहल उदाहरण के लिए, अपने शोध का समर्थन करने के लिए अनुकूल अनुसंधान लेखों के एक दिल से भरे चयन का आकलन किया है कि एचएफ़टी एक बाजार का आदर्श व्यक्ति बनाता है जो कि 8220 ट्रेड्स 8221 की लागत को कम करके व्यक्तिगत निवेशक 8217 बचाता है और आज 8220 डैमोक्रेटसेट आज के बाजार बाजार 8221 ऐसे पारदर्शी स्व-सेवारत समूहों द्वारा स्पैमिंग न होने पर, नियामक निकायों ने खुद में उचित मात्रा में अनुसंधान लगाया है, कागजात और ब्रीफिंग्स को मंथन करते हुए वे उन फर्मों और सुधार समूहों से भी प्रस्तुतियां प्राप्त कर सकते हैं जो एचएफ़टी के खिलाफ युद्धपोत पर हैं। इसमें थिमिस ट्रेडिंग जैसे समूह शामिल हैं जो लेखक माइकल लुईस के शब्दों में, नए स्टॉक मार्केट 8221 (उनके महत्वपूर्ण एचएफटी अनुसंधान का विस्तृत संग्रह देखें) में अनुमान लगाने और प्रचार करने के लिए किसी से ज्यादा 8220done हैं। अन्य आलोचकों में डेटा प्रदाता नैनीक्स और उपरोक्त डेविड लॉयर शामिल हैं। वित्तीय ब्लॉगोफ़ेयर से पछतावा वित्तीय पंडितों का एक पूरा बेड़ा है जो इसके खिलाफ बोलता है ऐसे नियमों के प्रकार जिन्हें एचएफटी (वित्तीय लेनदेन कर की तर्ज पर कुछ), और व्यापार की गति, ऑर्डर के आकार और ऑर्डर-टू-ट्रेड रेशियो (एक व्यापारी को कितने ऑर्डर दे सकते हैं में, कितनी बार वे वास्तव में व्यापार के सापेक्ष)। ये बहस अमेरिका, यूरोपीय संघ और एशिया में विभिन्न चरणों में हैं उदाहरण के लिए, जर्मन हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग एक्ट पर देखें। संयोग से, कमोडिटी बाजार की अटकलों पर समान विनियामक लड़ाइयों की गतिशीलता को देखते हुए यह 8217 के लायक है। सीएमई ग्रुप जैसी कमोडिटी एक्सचेंज इलिनॉय विश्वविद्यालय में एक दोस्त द्वारा एक अध्ययन के बारे में बात करने के लिए कहा था कि क्यों अटकलें didn8217t नकारात्मक वस्तु की कीमतों में नकारात्मक रूप से अस्थिर है, इस तथ्य के बावजूद कि कई अन्य अध्ययनों ने तर्क दिया कि यह किया था। एचएफटी कंपनियों, जैसे कमोडिटी ट्रेडिंग फर्म, स्थिति की जटिलता और नियामकों की धीमी गति का लाभ उठाते हैं। वे निहितावपूर्वक उस स्थिति को लेते हैं जो 8220until गलत है, यह गलत साबित करता है, 82207 के दायरे 8221 के बजाय, 8220 के अंत तक यह सही है, हमें सावधानी बरतने चाहिए 8221। नोट: यदि आप अपने चालू क्रिएटिव कॉमन्स लेखन का समर्थन करना चाहते हैं, तो कृपया मुझे एक आभासी बियर भाग 2 (4500 शब्द) पांच फ़्रेम खरीदने पर विचार करें जिसके माध्यम से एचएफ़टी को देखने के लिए आप कुछ हद तक देखना चाहते हैं, मैं इस बात के प्रति उदासीन हूँ कि नहीं एचएफटी बाजार बाधित आंशिक रूप से यह इसलिए है क्योंकि मैं डॉन 8217 के बाजारों को किसी तरह का पवित्र निर्माण करने के लिए ले जाता हूं, जो स्पष्ट रूप से मानव जाति की सेवा करता है, और इस प्रकार यह भ्रष्ट नहीं हो सकता। मेरा मतलब है कि बाजार लंबे समय से प्रणालीबद्ध दुरुपयोग के संस्थान रहे हैं, जहां अधिक शक्ति वाले लाभ का फायदा उठाने के लिए एक्सचेंज के जाहिरा तौर पर अरोपीय कार्य का उपयोग कर सकते हैं। लेकिन, एक क्षण के लिए let8217s सोचते हैं कि बाज़ार के बुनियादी ढांचे से किसी प्रकार की रहस्यमय पवित्र शक्ति उत्पन्न होती है जो हमेशा समाज को बेहतर बनाती है। एचएफटी इस तरह की मदद करने के लिए वास्तव में क्या करता है, समर्थकों से बचना है कि एचएफटी वित्तीय साधनों के लिए बाजारों में तरलता की सुविधा प्रदान करती है। यह कथन क्रोध-की-ईश्वर से पूरब हो जाता है जैसे चेतावनी है कि क्या होगा यदि यह तरलता कम हो जाएगी। यदि आप तरलता को नीचे जाने की इजाजत देते हैं, तो आपकी दादी पेंशन को भुगतना पड़ेगा। लॉडडैडिटी हमेशा इस तरह से तड़प चुकी है जैसे कि 8217 को मानव जाति की सबसे बड़ी सेवा के बाद से आग का आविष्कार किया गया। अब, मैं डॉन 8217t को भी पसंद करता हूं, लेकिन सामाजिक अन्यायों के बड़े पैमाने पर, माइक्रोसॉफ्ट के शेयरों 8216 में 8216 नीची तरलता बमुश्किल रैंक करती है, और मानव उपलब्धियों के बड़े पैमाने पर, 8216 माइक्रोसॉफ्ट के शेयरों 8216 में अधिकतर तरलता बमुश्किल रैंक करता है एल्गोरिथ्म के निर्माता की तरह नहीं यह 8217 में बिजली की बोल्ट से ऊर्जा काटने के लिए एक नया तरीका तलाश रहा है। और निश्चित रूप से, उन्नत कंप्यूटिंग में अपनी विश्वविद्यालय की डिग्री का उपयोग सूक्ष्मदर्शी रूप से अधिक सटीक 8216 प्रवीण खोज 8217 में करने के लिए करता है doesn8217t मतलब है कि आप मानव पुण्य की भव्य पुस्तक में नीचे जाना है। लेकिन बेशक, पैरवी से नैतिकता की यह पूरी अपील स्पष्ट रूप से पूरी तरह से कपटी है यह नहीं है कि लोगों को एचएफटी कंपनियों में नौकरी मिल रही है क्योंकि वे पेंशनभोगी लोगों की मदद के लिए तरलता में सुधार की एक इंजील इच्छा रखते हैं। सूक्ष्म मूल्य में असमानताओं का फायदा उठाने के लिए एक महाकाव्य प्रकाश गति के बुनियादी ढांचे का निर्माण करना पेंशनभोगी लोगों की मदद करने के लिए उतना ही ज्यादा है क्योंकि फॉर्मूला 1 रेसिंग को बुजुर्गों के लिए परिवहन में सुधार के साथ करना पड़ता है। 2.1: एजेंसी के बिना तर्कसंगत एजेंटों की अघोषित प्रगति, स्वतंत्र एजेंटों के लिए, उत्तरदायित्व के लिए उत्तरदायी उत्तरदायित्व एचएफ़टी की नैतिकता की अपील की परवाह किए बिना, एक और अधिक सूक्ष्म रेखा है उपरोक्त प्रो-एचएफटी लॉबी ग्रुप 8211 द मॉडर्न मार्केट इनिशिएटिव के नाम पर ध्यान दें। नाम किसी ऐसे व्यक्ति को पेंट करने का एक जानबूझकर प्रयास है, जो आधुनिक प्रगति के दुश्मन के रूप में एचएफटी के बारे में चिंतित है, और अधिक कुशल, तर्कसंगत दुनिया के अनिवार्य विजय के रास्ते में खड़े हैं। तकनीक के रूप में प्रगति की हठधारा हमारे समाज में व्यापक रूप से घुसपैठ की जाती है, जैसे कि सामाजिक मॉलवेयर का एक कठिन हिस्सा है, जो लोगों की महत्वपूर्ण आवेगों को दूर करता है। ताकतवर के उपकरणों के प्रति स्वस्थ संदेह के रूप में मनाया जाने के बजाए luddite आवेग का मज़ाक उड़ाया जाता है लेकिन इस तकनीक के फ़िशइज्म को और अधिक बलवत् हो जाता है, जब यह मुख्यधारा अर्थशास्त्र के विश्वास के साथ मिलती है और तर्कसंगत आर्थिक एजेंटों की आत्म-ब्याज का पीछा करने की अनिवार्यता में होता है। आईटी 8217 यहां बताया गया है कि तकनीक के अतुलनीय प्रगति और बाज़ारों के दोहरे स्वप्नलोक दृश्यों को एक धारा में विलय कर दिया गया है। यदि प्रौद्योगिकी का निर्माण किया जा सकता है और प्रदान किया गया है, तो उद्यमियों द्वारा इसे बनाने के लिए अल्पकालिक अवसर लेने के लिए, 8216 प्रगति 8217 को बंद करने की कल्पनाशील असमर्थता, में वास्तव में उपयोगी है या नहीं। लंबी अवधि या नहीं व्यक्तिगत कार्यों की इस तरह की धारा के रास्ते में खड़ा करने का प्रयास व्यर्थ, और यहां तक ​​कि अन्यायपूर्ण भी है, जैसे एक पहाड़ी बहने वाली नदी को रोकने की कोशिश करना। दरअसल, यह अंतर्निहित पृष्ठभूमि सोच का हिस्सा है जो 8216 हथियारों की दौड़ 8217 जैसी शर्तों की ओर जाता है जिसका इस्तेमाल एचएफटी (और अन्य प्रौद्योगिकियों) के विकास के वर्णन में किया जाता है। अगर एक उद्यमी ऐसा करता है तो एक और होगा कभी भी एक तकनीकी व्यक्ति को सुना है कि आप प्रौद्योगिकी को रोक नहीं सकते हैं इस दृष्टि की एक गहरी विडंबना है सबसे ऊपर, एजेंसी का एक अलग अभाव है जब लोग आग्रह करते हैं कि 8216 यह रोका नहीं जा सकता 8217, लेकिन यह हजारों उद्यमियों की दृष्टि से मिलकर सभी को अलग-अलग 8216 आकस्मिकता 8217 के माध्यम से प्रेरित किया जाता है, चाहे वे चाहे इसे बनाने के लिए चुनते हों या नहीं। दूसरे शब्दों में, पूर्वनिर्धारित योजना निष्पादित करने के लिए एक एजेंसी की तरह तर्कसंगत-एजेंट-बिना-एजेंसी की यह दृष्टि कुछ ऐसी चीज है जो अर्थशास्त्र पर बहुत मुख्यधारा की सोचता है, जोखिम लेने वाली व्यक्ति के गुणों को बढ़ाने के लिए एक अजीब मिश्रण होता है, साथ ही एक साथ ये कहता है कि वे 8217re अप्रासंगिक, केवल कठपुतलियों 8216 से बाजार 8217 । उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, बड़ा शॉट उद्यम पूंजीवादी मार्क क्यूबा एचएफटी पर अपना लेना समझाता है: 8216 यदि आप जानते हैं कि गेम को धांधली है और यह इस गेम में शामिल होने के लिए कानूनी है, तो क्या आप संभवतः भाग लेने के लिए हर संभव प्रयास करेंगे यदि आप कर सकते हैं आप करेंगे । यह एक विरोधाभासी अस्पष्टता में टपकाव का एक बयान है, पूर्व-क्रमादेशित रोबोटों की तरह काम करने वाले स्वतंत्र एजेंटों का एक दृष्टिकोण जिसे अर्थशास्त्र के कुछ कथित कानूनों का पालन करना है। MUST. PARTICIPATE. IN. RIGGED. GAME। उत्तर आईडी में कहें: कोई निशान नहीं, मैं ईकॉन 101 पाठ्यपुस्तक से एक चरित्र नहीं हूं। मैं पूरी तरह से धूर्त खेल खेलने के लिए आवेग को ओवरराइड करने में सक्षम हूं और इसे खेलने के बारे में निर्णय लेने में सक्षम हूं। कह रही है कि यह अनिवार्य है, आप केवल अपने स्वयं के अक्षमता को ये करने की कोशिश कर रहे हैं। समस्या यह है कि हालांकि, पर्याप्त लोगों को मार्क की तरह लगता है, जड़ता को प्राकृतिक रूप में प्रस्तुत किया जाना जारी है एक सामूहिक कार्रवाई की समस्या को पहले अशुभ मानव क्षमता के मुक्तिदाता के रूप में चित्रित किया गया। 2.2: स्वचालन: लोगों को रोबोट बनाने में बड़ी संख्या (बड़ी) डेटा गुड डॉग, जाओ एफईटीईएच एचटीटीपी अंतरिक्ष में पहले से एक अनुमानित आर्थिक एजेंट होने के लिए, आपको तीन चीजें हासिल करने की आवश्यकता है। सबसे पहले, आपको भौतिक हार्डवेयर की आवश्यकता है: वास्तविक तार, केबल और माइक्रोवेव टावर। उसके बाद, आपको उन तारों के माध्यम से यात्रा करने वाली डेटा स्ट्रीमों को हासिल करने में सक्षम होना चाहिए, इसे इकट्ठा करना और उसे कुशल तरीके से व्यवस्थित करना है। तो आपको उस एल्गोरिथम का स्वामी होना चाहिए जो उस डेटा के आधार पर क्या करना है, यह जानती है। एल्गोरिदम बाजार में आपका स्वचालित अवतार, 8216thinking8217 और आपकी ओर से अभिनय कर रहा है। आपके अल्गोस को बहुत सारे आंकड़ों के साथ काम करना चाहिए, लेकिन यह ध्यान देने योग्य है कि 8216 बिग डेटा 8217 के क्षेत्र के रूप में हर कोई एचएफटी नहीं मानता। कुछ हद तक बड़े डेटा के बारे में प्रचार, डेटा के विशाल बांधों (जैसे सुपर कॉम्प्युटर पर जलवायु के मॉडलिंग) की रीयल-टाइम प्रसंस्करण करने की बढ़ती क्षमता से संबंधित है, लेकिन 8216 वास्तविक समय 8217 doesn8217t का मतलब माइक्रोसेकंड स्तरीय गति का मतलब है। यह कोई फर्क नहीं पड़ता कि क्या आपको 5 मिनट या 20 माइक्रोसॉन्ड्स लगता है कि तूफान बन रहा है। दूसरी तरफ ज्यादातर एचएफ़टी, बाढ़ के बजाय डेटा के उच्च दबाव नली के लिए क्रूर प्रतिक्रिया समय के बारे में अधिक है। उस ने कहा, माइक्रोसॉंड की गति पर डेटा के विशाल बांधों पर प्रतिक्रिया करने में सक्षम होने के नाते उभर रहा है। एचएफ़टीटी कंपनी ट्रेडबोट (कैनसस सिटी में स्थित इस बिल्डिंग में आधारित), एक दिन में एक अरब शेयरों के व्यापार के लिए जाना जाता है, जिससे लाखों व्यक्तिगत ट्रेड किए जाते हैं। अपने स्वयं के शब्दों में, 8220 मार्केट डेटा कुछ सौ नैनोसेकेंड में नए ऑर्डर देने के लिए हमारे सिस्टम को ट्रिगर करता है। किनारे को खोजने के लिए हम अरबों डेटा पंक्तियों को इकट्ठा और विश्लेषण करते हैं हमारे हडोप क्लस्टर दो पेटबाइट्स 8221 से अधिक है। एक हडोप क्लस्टर एक बड़ी संख्या में डेटा रखने के लिए एक सरणी है, और दो पेटबाइट 2 मिलियन गीगाबाइट हैं। कितने गीगाबाइट आपका कंप्यूटर है चाहे चाहे सभी एचएफटी रणनीतियों को बिग डेटा का दायरा माना जाए, एचएफ़टी एल्गोरिथम व्यापार के व्यापक क्षेत्र का एक सबसेट है, जो सामान्यतः वित्तीय डेटा विज्ञान के बढ़ते किनारे पर है वित्तीय एल्गोरिदम बनाने के लिए सबसे पहले 8216 बैक-टेस्टिंग 8217 में ऐतिहासिक बाजार डेटा के विशाल बैंकों पर संभावित एल्गोरिदम शामिल होता है, जो अनिवार्य रूप से 8220 में संलग्न होता है यदि I8217d ने 1 9 80 और वर्तमान 8221 समय-यात्रा अभ्यास के बीच किया था। अगर आपको लगता है कि पिछले डेटा पर काम करने वाला एक एल्गॉजी लगता है, तो आप इसे क्रिस्टल कर सकते हैं, और वर्तमान में वास्तविक समय डेटा पर काम करने के लिए भेज सकते हैं। क्वांटोपियन के जॉन फॉवेट नोट्स की एक निश्चित मात्रा के साथ नोट्स कैसे स्वचालित एल्गोरिदम 8220 व्यापार निर्णय से 8221 मानव भावना और पूर्वाग्रह, भावनाहीन वित्त की एक बहादुर नई दुनिया को खोलने। You use statistical back-testing to find the most 8216rational8217 strategy, then lock it in a hard-coded shell that 8220never falls prey to sentimental pitfalls8221. You too can now isolate and strip away your emotion from your rationality, automating your rational self in the form of your very own algorithm that you can keep like a pet, or a slave, to do things for you. 2.3: Automation: Robots create (big) data to crunch people NETWORK, OR SPIDERS WEB We tend to understand the concept of actively using technology to achieve certain ends (exercising agency), but we find it harder to conceptualise the potential loss of agency that technology can bring. It8217s a phenomenon perhaps best demonstrated with email . I can use email to exercise my agency in this world, to send messages that make things happen. At the same time, it8217s not like I truly have the option to not use email. In fact, if I did not have an email account, I would be severely disabled. There is a contradiction at play: The email empowers me, whilst simultaneously threatening me with disempowerment if I refuse to use it. In HFT and algorithmic trading more generally, we have a range of disparate players each individually working on building little pieces of the infrastructure and single algorithms that they control. When we zoom out though, we might see the outlines of something bigger. While individual algorithms appear as isolated, individual slaves to creative masters, the collective array of algos can begin to seem like a spiders web displaying emergent properties that are not under the control of any particular human master. Or, lets put it this way: Traditional sci-fi depictions of artificial intelligence always show an individual mad genius building and unleashing an overlord computer that then kind of behaves like a hyper-powerful human. In reality, if an overlord technological system was to be built, it would not be a single computer, and neither would it be built by a single mad genius, and it wouldnt really look or feel anything like a human. It would be an interwoven mesh of technology, brought to life by individuals who never explicitly designed it, with no obvious human face or interface. In reality we already see these emergent forms all around us, but are not well trained to recognise them. They emerge whenever humans 8216lock themselves in8217 to reliance on a technological infrastructure, and lock themselves in to a point where they cannot pull back out due to the interconnections and dependencies that subsequently emerge. Those infrastructures then, have a certain power over society, even though their individual nodes may be under the control of particular people. I have previously referred to this concept 8211 albeit in a different context 8211 as the Techno-Leviathan. technological infrastructures that seem passive and neutral but that contain a kind of latent organising force over the people who seemingly contract into using them. So, the question to ponder is whether, when viewed collectively . we might begin to imagine the high speed mesh of individual algorithms as resembling one a giant robot, brought to life by hapless human agents-without-agency, all believing themselves to be shit-hot independent gunslingers of the market, but actually just a disconnected workforce for an emergent AI. Or at least that8217s what Stephen Hawking might argue . Even if you dont buy that abstract concept, we might look into the more concrete realm of individual algorithms to see the shifting power dynamics: there is much excitement about 8216machine-learning8217, the creation of self-teaching algorithms that seek constant enlightenment and self-improvement, creating their own personalities. Artificial intelligence is not just being able to process stuff, it8217s the ability to learn. Indeed, the FT8217s Sally Davies notes that 8220GFT, which works with big global investment banks, has partnered with Massive Analytic, a big data start-up, to develop trading software based on 8220artificial precognition8221. Even if it doesnt end up in the realm of Minority Report, it stands to be a total mindfuck for regulators. 2.4: Disconnected boys with dangerous toys NERD CULTURE MEETS JOCK CULTURE Having detoured into the possibilities for an emergent rise of the machines, we might go back down to earth and look into the human world of HFT. Who are the individual people involved, and what are the cultural dynamics Obviously there are many different types of people involved in HFT. Im sure many of them are lovely, but the last algo trader-boy I met was a guy from Ronin Capital who happened to be one of the most condescending assholes I8217ve experienced in a while, coming packaged with one of those heavy-set wrist-watches and a shirt with expensive fibres, both marking out a rising member of the financial elite. He spent a lot of time in the gym, because you dont develop big muscles from sitting behind a computer. This seemed to fit quite well with the pseudo Samurai aesthetic of his firm. If you enter Ronin8217s website, there are gong sounds and pictures of swords, as if the traders behind the interface of the computers want to imagine themselves engaged in hand-to-hand combat with a vicious opponent that could actually kill them. Of course, given that they are probably educated at elite universities, it is unlikely that they8217ve ever had any exposure to actual bodily harm, and probably never will. This is a dynamic in the financial sector more broadly: highly educated people, frequently male, induced into believing they8217re engaged in some kind of mortal combat, despite the fact that they8217re surrounded with abundant opportunities and money, and despite the fact that they8217re sitting in an air-conditioned office at a computer engaged in nothing remotely like combat or physical hardship. This pseudo-battle is perhaps best exemplified by TradeBot, who without a trace of irony state that: The stock market is tough. It owes us nothing. It punishes our mistakes. Others have more money, more power, more connections. We are underdogs. We keep learning. We innovate. Every day is a new fight. Technology is our weapon. We make millions of small trades. We cut losses. We identify opportunities. We focus. The market can be beaten. We love the game. When assessing these banal market-as-mortal-combat statements, I like to use the WWII Grandfather Test . which involves me asking myself what my grandfather would say about it. He was a bomber pilot during WWII and got shot down over Germany, crash-landing a flaming heap of metal on the coastline after probably killing a lot of people with incendiary bombs. Ask your granddad: what do you think about Tradebot8217s battle with the 8216the market8217 I don8217t know about your granddad, but I like to think mine would have said, 8216I have no bloody idea what they are doing, but I know it has no connection to real people living in real places8217 . Seriously Tradebot, if you really think you8217re so tough, go do some shipbreaking in Bangladesh. and you8217ll quickly discover that an actual battle isn8217t a 8216game8217. Indeed, you can always sense something is a realm of cushioned elites when the language is all about 8216players8217 jostling with each other. Sports and games are simulacrums of combat, not actual combat. You only perceive the real world as a 8216game8217 when you8217re in certain types of environments that provide a big cushion to protect you 8211 like an elite, global city, for example. There is a particular urban geography to these infantile computer games. When one is sitting in a nice modern city full of other fairly superficial activities, things like HFT gain a certain legitimacy. They are creatures of urban, tech-centric society, where couches, excel-spreadsheets and lattes abound. It8217s only in such a setting that you can imagine grown adults bickering with each other over the meterage of cable connecting them to a stock exchange. Imagine the furious exec shouting at the co-location manager, 8216Our cable is a metre longer than Tradebot8217s cable, why the fuck did you allow that We8217ve lost a nanosecond8217 It8217s kind of embarrassingly juvenile when you stand back a moment, look through granddad8217s eyes, and watch a serious-faced discussion about whether C or Java will achieve the holy grail of zero latency. We8217re not talking about old-school realpolitik here, where some tycoon is battling another tycoon for control of some vast mining territory. Regardless of whether HFT is damaging or not, its just kind of. um. लंगड़ा। 2.5: HFT and the financialisation of meaningless noise AS YOU CAN SEE, OUR PRODUCT CAPTURES MEANINGFUL MARKET MOVEMENTS 8216Financialisation8217 is a term laden with various interpretations, but it tends to refer to the increasing importance of the financial sector in overall economic life, the infusion of financial sector norms and morality into everyday culture, and the process by which previously uncommoditised things get turned into financial products that can be traded on financial markets. That8217s a pretty broad description, so I prefer to initially think of financialisation as the end result of things being made 1) ownable 2) investable and 3) tradable. The greater the intensity and extent of these elements, the greater the degree of financialisation of that thing. Ownable means the thing can be claimed by someone, and that they can exclude others from its use. 8216Ownability8217 relies on being able to isolate and separate something off from things around it. For example, the enclosure movement involved turning land into demarcated parcels that could be separated from each other and privately owned Investable means turning the thing owned into an asset that delivers returns over time. While a piece of land might be something that you can own, and have an emotional connection too, you might begin to view it as an asset when it is used to produce yields over time. It might be perceived as a generic investment, rather than a piece of land with a particular history and life Tradable means that asset can be passed on to others Still, moving land from person to person is slow and personal. Land only really gets financialised with it is turned into a generic 8216asset class8217 that disconnected investors can quickly buy into or out of. So, imagine a financialisation process in this sequence: I own a farm. I can use it to make food I own a share in my neighbour8217s farm. I can claim a portion of the produce I own a share in a small private farming company. I get annual monetary dividends and read the reports I own a share in a large publicly traded farming corporation. I get monetary dividends and can sell my shares to others at any point on the stock exchange I own a share in a huge agriculture exchange-traded fund (ETF) that owns shares of farming corporations all over the world I own a share in a hedge fund that rapidly trades a portfolio of such ETFs, and bets on such ETFs via derivatives We might say that financialisation is the creeping process by which new frontiers of ownership are isolated, and turned into investable products that a wide, disconnected range of dispassionate investors can emotionlessly slide into and trade with each other. The more distant you are from the thing you8217re invested in, and the easier it is to trade, and the faster the trading, the more disconnection you can experience. But, there is a point when the speed of trading hits a tipping point, and takes you into a realm that is no longer about the farm, or anything real for that matter, at all . This is where HFT take us. While it ostensibly seems to be about the trading of shares on stock-markets (and other things like currencies), in reality HFT has nothing to do with shares. The 8216thing8217, or object that is being traded is not actually a financial instrument, but rather it is the microscopic tremblings of a financial instrument. This is a subtle point to convey. Much normal speculative trading is done fast, with a trader quickly buying something and then trying to sell it to someone else. Nevertheless, there is always a sense of a thing being manipulated in some way. Just like when you are flipping a hot potato, there is always a brief moment of being invested in the heat of the real world, even if fleeting, and there is always some residual awareness that there is some reality to the thing. In the case of a BP share, for example, the share has a reality based the fact that it is a legal claim upon what BP owns. It is thus directly connected to the real world outlook of those oil fields and pipelines. We call traders who make assessments of that reality fundamental traders: They might say I think OPEC is going to decrease supply and thereby boost the price of oil, and thereby boost BPs profit. I will therefore buy this BP share that allows me to benefit from any perceived increase in the value of BP8217s collective assets. The actions of such fundamental traders give rise to a second-degree reality that is exploited by traders who watch the data they generate. We call this technical trading. Such traders may say Market data suggests that a lot of people are currently buying BP shares. I am going to ride with this sentiment. Both of these techniques rely on a type of sentience, an awareness of some external reality and an ability to reason about it. In the case of fundamental trading, its the awareness about some new development in the world of oil. In the case of technical trading, its the awareness of some new trend that is developing among other traders. For something to contain meaning, in the human sense of the word, it should be something that is open to human experience . There are many things that are not open to human experience - for example, perceiving radio waves - and in a sense that takes them out of the realm of meaning. Sure, we can use instruments to detect radiowaves, and try make meaning out of the resultant observations, but radio waves cannot ever really mean anything to us in their raw state. The key thing about a radiowave though, is that its existence does not depend upon human observation. It exists regardless of whether you can perceive it or not. A share is nothing like this. A share, by definition, is a politically constructed claim on a politically constructed company that is run by humans, doing things that are perceivable by humans. Its value does not exist outside of human assessment of how well that is being done, and there is no hidden reality to a company that operates outside the realm of human experience. We cannot say something like well, we cannot see BP, but we know it exists through experiments at CERN . BP, unlike radio-waves, has no microsecond reality. In other words, nothing can meaningfully change in such a legally constructed entity in the imperceptible space of microseconds. Thus, when you in fact do dip into the realm of microseconds, it is highly implausible that an automated trading algorithm is actually being exposed to external 8216outside information8217 that has anything to do with either BPs operations, or observation of an emergent trend in people trading BP shares. At that level, all youre doing is highly precise arbitrage activities in microscopic inconsistencies in peoples perceptions, or perceptions of perceptions, of reality. The activity going on at the molecular microsecond level is by definition, not about the thing being traded. The sheer emotional disconnection engendered by the technological medium, combined with the sheer speed means that this certainly cannot be thought of as trading in things at all. This is the isolation of, and subsequent trading of microscopic, subconscious instability. It is the financialisation of meaningless noise, something that previously wasnt subjected to commodification. The algos have an internal world, like the internal world we see in those electron microscope pictures where tiny, imperceptible flakes of dust appears as a whole landscape with valleys and hills. From the perspective of an atom, that world means a lot, but from the perspective of humans, the internal contours of a speck of dust are irrelevant and meaningless. Likewise, at microsecond level, you8217re trading meaninglessness. In closing: Parasitic algorithmic surrealism One common problem in thinking about HFT, though, is that people8217s minds run away with them. They feel panicked by how alien it seems, having visions of extreme market meltdown as rogue algorithms run everything in a giant psychedelic orgy of routers. Its worth taking a breath before stressing out too much. While it8217s true that the algorithms might exist in serene, unreal bubbles, at some point they are constrained by the reality of the world. Take, for example, the Flash Crash. It was a momentary breach where rogue algorithms painted a warped picture of reality, but minutes later the real world kicked back in and the algos had their collective wills bent back. If Wallmart goes bankrupt, the value of a Wallmart share will tank, and if an algorithm says otherwise, it will be crushed by the legal reality that the shareholders of Wallmart are going to get blasted out of the water. There are probably limits on how much HFT can proliferate. I mean, a parasite relies upon an ecosystem to survive, and in the end, HFT algos have to feed off something. In this case, it8217s probably the big institutional investors - the whales that make up the baseload order flow of the market - that host the HFT parasite. The question is not so much whether HFTs can 8216take over8217 a market, but rather whether they disrupt it, exert a new cost on it, or otherwise cause a nuisance. (of course, if youre an industry lobbyist, you might alternatively suggest that they 8216offer useful services8217 and improve the ecosystem) To me, though, the really interesting question about HFT is not this banal fixation on whether it disrupts markets or not. Its the cultural and political elements. Its how such a ridiculous thing can be viewed as legitimate . And, its the sheer physicality of it, the fact that it appears ephermeral yet relies upon huge real world infrastructure to engage in the essentially meaningless activity. And, it is the geography. Its a technology set that attempts to eliminate distance and time, but perception of distance and time are two main components of a sense of difference between places. Eliminate the sense of distance and the time it takes to get there, and you can create the homogenising illusion of being in many places at once simultaneously. The computer interface at a global HFT firm, presiding over multiple global markets, is an agent of bland homogenisation. Above all, though, HFT is an agent of financial surrealism. We make electricity by burning real fossil fuels dredged out of the Niger Delta, and then waste that running servers doing something that cannot even be represented. Serious-faced men have serious-faced meetings about it, but they might just as well be wearing pink unicorn outfits in a Neverland dream. Seriously, WTF are you doing Further reading: People to follow for up-to-date HFT info And finally. These pieces take me ages to write, so if youd like to support my ongoing Creative Commons writing, please consider buying me a virtual beer. Cheers The funny bit about this statement: quotI mean, aerospace engineers do something that8217s pretty complex and I can8217t tell you how they technically do it, but I nevertheless understand what they do in principlequot Is that computers design the flying machines now, and engineers direct the machines which design them. This is a decent overview: aero. stanford. edureportsvkievolutionarykrooa. pdf I39m sure they do Mason. My point here wasn39t so much whether or not computers are involved in aerospace engineering, but rather the fact that we have an intuitive grasp of the end goal of aerospace engineering (which we often don39t have with HFT) Well written and you make some thought-provoking points at the end. I don39t think your understanding of automated trading is particularly nuanced (I run a trading firm) but it does not necessarily detract from your point. Keep in mind that these trading firms are able to make money because there are eager and willing counterparties looking to trade. If you want to argue that the world would be better off if all this short term trading could be somehow abolished, I could be persuaded to agree. Unfortunately no one involved (the buyers -- or more likely agents thereof -- or the sellers, in this market for instantaneous liquidity) are particularly interested in that scenario. Best Introduction of High Frequency trading I have ever read. महान लेख Paul Great piece, thanks Would just question your claim about there being no legal or political reality in the microsecond realm. We can make authority over any social category rest with whatever we like, even if that state of affairs is never observed. Brett Scott I explore economic systems.160I wrote160 The Heretic39s Guide to Global Finance: Hacking the Future of Money 160 (Pluto Press: 2013).160I39ve written for publications like The Guardian . Wired, New Scientist, 160 Aeon Mag160 amp CNN 160and have appeared on shows such as BBC World Update . BBC Newsday . the Keiser Report . and Arte TV . 160I39ve worked as a broker, barman and blues musician, and I39m a Fellow at the160Finance Innovation Lab .160I160tweet as160Suitpossum. View my complete profileComplex Event Processing: DSL for High Frequency Trading Like We failed to create the bookmark. If the behaviour persists please contact us. NOTE: Qcon London - the 11th international software development conference - Mar 6-10, 2017. 100 expert practitioner speakers, 1300 attendees, 18 tracks to cover topics driving the evolution of software development today. Get more details or register now. Richard Tibbetts discusses Complex Event Processing in the context of High Frequency Trading and the advantages of using high level DSLs, followed by the case study of a system built with StreamBase. Richard Tibbetts is Chief Technology Officer at StreamBase Systems, where he has discovered a way to develop new programming languages that people will actually pay to use. Prior to StreamBase, Richard researched networking, databases, and software engineering at MIT. When he is not developing high frequency trading applications, Richard blogs at innocuous. org. QCon is a conference that is organized by the community, for the community. The result is a high quality conference experience where a tremendous amount of attention and investment has gone into having the best content on the most important topics presented by the leaders in our community. QCon is designed with the technical depth and enterprise focus of interest to technical team leads, architects, and project managers. Related Vendor Content